Principais tópicos:

• À medida que a China aperta sua regulamentação financeira, os tribunais chineses tomaram a iniciativa de participar da regulamentação financeira, ouvindo casos relacionados a finanças nos últimos cinco anos.
• Seguindo o modelo de Xangai, o Tribunal Financeiro de Pequim e o Tribunal Financeiro de Chengdu-Chongqing, o segundo e o terceiro desse tipo, foram estabelecidos respectivamente em 2021 e 2022.
• Para alcançar seus objetivos, entre outros, em orientar e regulamentar as transações financeiras a fim de fazer com que as finanças sirvam à economia real, os tribunais chineses são obrigados a, ao ouvir casos relevantes, proteger esses modelos de transações financeiras que podem efetivamente reduzir os custos das transações e alcançar a inclusão finanças e conformidade legal, e para implementar regulamentações sigilosas contra irregularidades financeiras que encobrem riscos financeiros, fogem da regulamentação financeira e realizam arbitragem sob o disfarce de inovação financeira.

Em 7 de março de 2023, a China emitiu um novo plano de reforma para instituições governamentais, propondo a criação de uma Administração Estatal de Regulação Financeira.

Isso mostra que a China agora está apertando sua regulamentação financeira. Os tribunais chineses, na verdade, tomaram a iniciativa de participar da regulamentação financeira ao ouvir casos relacionados a finanças nos últimos cinco anos.

I. Regulamentação financeira pelos tribunais chineses

O envolvimento ativo dos tribunais chineses na regulamentação financeira remonta ao Conferência Nacional de Trabalho Financeiro (NFWC) realizada em julho de 2017, que contou com a presença do Presidente da China, Primeiro Ministro, Presidente do Supremo Tribunal Popular (SPC), Procurador-Geral da Suprema Procuradoria Popular (SPP) e chefes de todos os departamentos de regulação financeira. Após a NFWC, a SPC passou a se atentar à regulamentação financeira.

Em agosto de 2017, o SPC emitiu as “Diversas Opiniões sobre o Fortalecimento de Testes Financeiros” (关于 进一步 加强 金融 审判 工作 的 若干 意见). Este documento exige que os tribunais locais protejam e controlem os riscos financeiros em casos financeiros.

No ano seguinte, a China estabeleceu sua primeiro tribunal financeiro - Tribunal Financeiro de Xangai. Estabelecido em 20 de agosto de 2018, tornou-se o primeiro tribunal na China dedicado a julgar casos civis e administrativos relacionados a finanças. Seguindo o modelo de Xangai, o Tribunal Financeiro de Pequim e os votos de Tribunal Financeiro de Chengdu-Chongqing, o segundo e o terceiro do gênero, foram estabelecidos respectivamente em 2021 e 2022. 

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II. Por que os tribunais chineses intervêm na regulamentação financeira

A SPC deixa claro seus propósitos de intervir na regulação financeira nos Diversos Pareceres sobre Novos Ensaios de Reforço Financeiro emitidos em 2017.

Em primeiro lugar, o SPC expressou sua opinião sobre o setor financeiro, "as finanças representam um aspecto importante da competitividade central de um país, a segurança financeira é uma parte significativa da segurança nacional e o sistema financeiro é um sistema básico essencial no desenvolvimento econômico-social ". Com base nisso, o SPC disse ainda que os tribunais chineses darão pleno uso à "função do julgamento financeiro, de modo a promover o ciclo virtuoso e o desenvolvimento saudável da economia e das finanças".

A SPC continua a delinear os seus três objetivos específicos:

1. orientar e regulamentar as transações financeiras para que as finanças sirvam à economia real;
2. proteger e lidar com riscos financeiros e manter a segurança financeira; e
3. para servir e salvaguardar a reforma financeira, e estabelecer e melhorar novos mecanismos dentro do sistema judicial em conformidade.

Por exemplo, quanto ao primeiro objetivo, o SPC indicou que os tribunais chineses devem, ao ouvir casos relevantes, proteger tais modelos de transações financeiras que possam efetivamente reduzir os custos de transação e alcançar finanças inclusivas e conformidade legal. Por outro lado, os tribunais chineses devem implementar regulamentação sigilosa contra irregularidades financeiras que encobrem riscos financeiros, evadem a regulamentação financeira e realizam arbitragem sob o disfarce de inovação financeira, ou seja, para determinar a eficácia das relações jurídicas e os direitos e obrigações dos partes relevantes em uma base substantiva e não formal.

III. Por que os tribunais chineses podem intervir na regulamentação financeira

Os tribunais chineses não apenas julgam casos trazidos pelas partes de maneira passiva, mas também exercem a função de governança social.

O professor Hou Meng (侯猛), um estudioso chinês, apresentou a visão do "Tribunal de Políticas Públicas" em "O Processo Operacional da Administração da Justiça" (司法的运作过程). Ele acredita que o SPC se tornou um tribunal de formulação de políticas públicas, porque a influência do SPC não se limita ao julgamento dos tribunais em todos os níveis, mas se estendeu para além do processo contencioso e do sistema judiciário, exercendo uma influência cada vez maior impacto na sociedade em geral.

Os tribunais chineses participam da governança social principalmente de duas maneiras:

(1) Audiência do caso. Os tribunais chineses determinam os direitos e obrigações das partes por meio do julgamento caso a caso. Em seguida, expressam seu entendimento sobre temas relevantes por meio de julgamentos públicos, orientando o público e o mercado.

(2) Formulação de políticas judiciais. A SPC tem o poder de interpretar a lei e, de certa forma, criar novas regras interpretando a lei. Tais regras não apenas fornecem orientação sobre a aplicação da lei para os tribunais locais em termos de julgamento de casos, mas também fornecem diretrizes para o público e o mercado.

Ao fazer isso, o SPC e os tribunais locais atingem o objetivo da regulamentação financeira.

XNUMX. O caminho a seguir para os tribunais chineses

A SPC está fortalecendo sua cooperação com os departamentos governamentais de regulação financeira.

Em 10 de janeiro de 2023, o SPC, em conjunto com três tribunais financeiros locais, o Banco Popular da China, a Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China e a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, realizou uma conferência de trabalho no julgamento financeiro dos tribunais em todo o país.

Zhou Qiang (周强), ex-presidente do SPC, disse que o SPC cooperaria com os reguladores financeiros para melhorar o mecanismo de trabalho para proteção e tratamento de riscos financeiros, bem como apoiar e facilitar os reguladores financeiros a cumprir suas obrigações regulatórias de acordo com a lei. Os chefes dos departamentos de regulamentação financeira também expressaram sua vontade de cooperar com o tribunal.

Isso significa que a China dará início a uma era de regulamentação financeira com auxílio judicial no futuro. Portanto, para investidores e pesquisadores que desejam acesso ao mercado financeiro chinês, os tribunais chineses não devem ser desprezados.

Contribuintes: Guodong Du 杜国栋

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